自2005年開展小貸公司試點以來,作為民間資本進入金融業(yè)的創(chuàng)新路徑之一,小貸行業(yè)在支持小微企業(yè)發(fā)展、拓寬金融服務渠道和推動普惠金融發(fā)展等方面發(fā)揮了積極的作用。但從實踐來看,也有相當部分小貸公司在市場定位、小貸專業(yè)技術和行業(yè)金融屬性等方面出現(xiàn)偏差,需要回歸小貸屬性,堅持差異化市場定位,提高小貸行業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。

        小貸行業(yè)成為

        傳統(tǒng)金融業(yè)的重要補充

        二十世紀70年代國際上小額信貸行業(yè)興起,旨在通過金融服務為貧困農戶或微型企業(yè)提供獲得自我發(fā)展的機會。1993年,中國社會科學院農村發(fā)展研究所首先將孟加拉“鄉(xiāng)村銀行”模式的小額信貸引入中國。2000年后,我國以農村信用社小額農貸的模式開始大規(guī)模推廣小額信貸,國內也開始出現(xiàn)非政府組織的小額信貸機構。2005年5月,人民銀行和銀監(jiān)會會同財政部、農業(yè)部、商務部、工商總局等正式?jīng)Q定在民間融資活躍的四川、貴州、內蒙、陜西、山西等五省區(qū)進行民間小額貸款試點,組建“只貸不存”的小額貸款公司,嘗試以商業(yè)化、市場化的模式發(fā)展小額信貸業(yè)務。經(jīng)過十年的快速發(fā)展,小貸行業(yè)已經(jīng)成為金融體系的有益補充和普惠金融的重要組成部分,為支持實體經(jīng)濟發(fā)展做出了貢獻。

        據(jù)人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至2015年9月末,全國共有小額貸款公司8965家,貸款余額9508億元,從業(yè)人數(shù)11.43萬人。四川省小貸公司數(shù)量351家,位列全國第9,覆蓋全省21個市州,縣(區(qū))覆蓋率達到80%;從業(yè)人數(shù)8233人,位列全國第二;貸款余額662.09億元,位列全國第四,小微企業(yè)、農戶和個體工商戶貸款余額占到90%以上。小貸行業(yè)為緩解小微企業(yè)和“三農”發(fā)展面臨的資金短缺問題提供了重要的資金支持,填補了信貸市場的空白。

        總結小貸行業(yè)發(fā)展歷程

        需要關注的幾個問題

        一是市場定位。作為民間資本進入金融業(yè)的創(chuàng)新路徑之一,我國試點小額貸款公司的初衷是采取差異化市場定位發(fā)展策略,引導民間資金投向普惠金融領域,拓展小微領域金融服務的廣度和深度,對傳統(tǒng)金融體系形成有效補充,滿足部分傳統(tǒng)金融無法覆蓋的有效需求。然而,從目前實踐看,小貸行業(yè)在市場定位方面出現(xiàn)了較大分化。部分小貸公司始終將市場定位于傳統(tǒng)金融難以覆蓋的小微企業(yè)、農戶、個體工商戶等小微經(jīng)濟體的金融服務,與正規(guī)金融機構形成差異化互補。但也有相當數(shù)量小貸公司在市場定位上偏離了小貸公司的設立初衷,并沒有與傳統(tǒng)金融機構錯位,目標客戶與傳統(tǒng)金融機構共享,甚至絕大多數(shù)客戶是被銀行機構“擠出”淘汰的次級客戶,包括煤炭產(chǎn)業(yè)、鋼貿等國家限制行業(yè)以及已經(jīng)較高資產(chǎn)負債率不再具備債務可持續(xù)性的企業(yè),這些小貸公司在經(jīng)營中出現(xiàn)問題是必然的,近兩年經(jīng)濟下行僅加速了這部分小貸公司風險暴露。

        二是小貸專業(yè)技術。小貸技術是一門不同于傳統(tǒng)金融的專業(yè)技術,主要包括客戶定位和識別、小額分散的信貸模式、產(chǎn)品以信用貸款為主、整貸靈還的分期還款機制以及專業(yè)信貸員的培育等等。整貸靈還機制,通過高頻數(shù)據(jù)對借款者現(xiàn)金流情況進行掌控,屬于小貸技術的標志性特征。是否真正掌握小貸技術決定了小貸公司市場定位、產(chǎn)品設計、風險控制等影響小貸公司生存的多個方面。由于對小貸技術認識和掌握的差異,小貸行業(yè)已經(jīng)分化為兩種不同的經(jīng)營模式。一類是真正堅持了“小額、分散”信貸模式的小貸公司。通過國外引進再本土化改造或者自主研發(fā)的方式,較好地掌握了適合中國國情的小貸核心技術,充分發(fā)揮了熟悉本地小微企業(yè)和“三農”客戶的優(yōu)勢,專注于經(jīng)營本地小貸市場。這類小貸公司著眼于長遠、穩(wěn)定的收益,在前期投入大量軟硬件進行自主研發(fā)和信息系統(tǒng)建設的基礎上穩(wěn)健經(jīng)營,近年來利潤增長率和資本收益率不斷提升,具備良好的商業(yè)可持續(xù)能力。目前經(jīng)營較好風險可控的幾乎都是這一類公司。另一類是實行“類銀行模式”的小貸公司,僅是簡單比照傳統(tǒng)的金融機構經(jīng)營模式開展批發(fā)大額業(yè)務,普遍存在“額度大、期限長、貸款集中度高”等問題,單筆貸款達到數(shù)百萬元,有的甚至出現(xiàn)上千萬元的貸款。從整個行業(yè)來看,這類模式的小貸公司還占據(jù)多數(shù),它們并未真正掌握小貸核心技術,更多是將小貸公司作為進入金融市場的一種方式,或者期望借助小貸公司開展合法民間借貸。類銀行業(yè)務導致的客戶高度集中對應小貸公司相對較弱的資本實力和融資局限,必然使得公司經(jīng)營嚴重缺乏穩(wěn)健性。在這一輪經(jīng)濟下行中,風險迅速暴露,面臨市場退出風險的小貸公司幾乎都是這種類型。

        三是行業(yè)金融屬性。小貸行業(yè)本質上是從事小貸業(yè)務、具有金融屬性的一個金融子行業(yè)。金融業(yè)務是專業(yè)技術,對企業(yè)本身在治理結構、內部控制、風險管理、專有人才配備等方面有專門的技術標準。從小貸行業(yè)過去十年的實踐來看,只有一小部分小貸公司能夠理性把握其所從事業(yè)務的金融本質,建立了較為完善的法人治理和風控制度,信貸管理人員配備充足,旨在按照金融企業(yè)經(jīng)營風險的標準來運營管理,實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。但還有相當部分小貸公司并未深刻理解其業(yè)務活動的金融本質,認為是利用自有資本進行放款,仍然在按照普通企業(yè)來經(jīng)營小貸業(yè)務,并未建立與其金融業(yè)務性質相適應的內部控制制度和公司治理結構。甚或有的小貸公司仍在按照民間借貸在經(jīng)營業(yè)務,不但沒有建立任何風險管理系統(tǒng),甚至在連最基本的會計核算和貸前貸后管理都是缺失的。

        行業(yè)發(fā)展建議:

        回歸小貸屬性

        一是建立小貸行業(yè)標準,回歸小貸屬性。針對目前部分小貸公司已偏離最初的市場定位,與政策設計方向產(chǎn)生巨大背離,借鑒國內外小貸行業(yè)先進經(jīng)驗,總結國內基本實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)性的小貸公司的成功做法,建立適合中國國情的行業(yè)標準,促進整個小貸行業(yè)健康發(fā)展,顯得尤為迫切。四川省小貸公司行業(yè)協(xié)會和四川省金融學會發(fā)布的《四川省小額貸款公司行業(yè)指引》,提煉了具有較強商業(yè)可持續(xù)性小貸公司的經(jīng)營手段和方式,樹立了專注小微經(jīng)濟體、小額分散、消費者保護、商業(yè)可持續(xù)以及規(guī)?；群诵睦砟?/font>,提出了標桿企業(yè)的行業(yè)標準,旨在通過指引為四川省小貸公司提供藍本,在促進四川甚或全國小貸行業(yè)可持續(xù)發(fā)展中發(fā)揮積極作用。

        二是推廣小貸專業(yè)技術,筑牢行業(yè)發(fā)展基礎?？傮w來看,小貸技術是小貸行業(yè)堅持小貸屬性的根本,也是小貸公司能否實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關鍵。監(jiān)管部門、小貸協(xié)會應充分認識推動小貸技術的重要性,強調小貸不同于商業(yè)銀行的運作方式。積極引導小貸公司通過技術轉讓、國際先進機構的兼并重組等方式實現(xiàn)小貸技術的本土化大規(guī)模應用,引導全行業(yè)走規(guī)范化、專業(yè)化、規(guī)?；缆?。

       三是完善金融基礎設施,改進對小貸行業(yè)的服務、監(jiān)管。大力推進社會信用體系建設,繼續(xù)推動小貸公司接入人民銀行征信系統(tǒng),探索建立專門服務小貸公司的征信和統(tǒng)計體系。充分發(fā)揮社會化評級的作用和行業(yè)指引作用,將政策與評級結果掛鉤,引導小貸公司的發(fā)展方向。按照分類、適度監(jiān)管的原則,建立有別于銀行業(yè)金融機構的小貸公司監(jiān)管體系。堅持控制風險傳導路徑的監(jiān)管底線,實現(xiàn)監(jiān)管方式從“嚴準入+松監(jiān)管+無退出”向“公平準入+適度監(jiān)管+市場化退出”的轉變。

(作者為人民銀行成都分行行長)